در دنیای معاملات بازارهای مالی مانند فارکس و CFD، انتخاب یک بروکر مناسب یکی از مهم‌ترین تصمیم‌هایی است که هر معامله‌گر باید بگیرد. بروکرها نقش واسطه‌ای بین معامله‌گران و بازار را ایفا می‌کنند، اما همه‌ی بروکرها یکسان نیستند. شناخت نوع بروکر به شما کمک می‌کند تا ریسک معاملات خود را کاهش دهید و بهتر تصمیم بگیرید. در این مقاله، به دسته‌بندی بروکرهای واقعی با بروکرهای قلابی می‌پردازیم و تفاوت‌های میان آن‌ها، به‌ویژه دو مدل اصلی A-Book و B-Book را بررسی می‌کنیم.
بروکر چیست و چه نقشی دارد؟
بروکر (Broker) یا کارگزاری، شرکتی است که امکان خرید و فروش دارایی‌های مالی مانند ارزها، سهام، طلا و … را برای معامله‌گران فراهم می‌کند. بروکرها پلتفرمی را در اختیار کاربران می‌گذارند تا بتوانند به بازار متصل شوند. اما روش فعالیت آن‌ها ممکن است کاملاً متفاوت باشد.
دسته‌بندی کلی بروکرها
بروکرها معمولاً به دو دسته اصلی تقسیم می‌شوند:
✅ A-Book Brokers (Straight Through Processing – STP / ECN)
- بروکر A-Book سفارش شما را مستقیماً به تأمین‌کنندگان نقدینگی (Liquidity Providers) یا بانک‌ها ارسال می‌کند.
- سود بروکر از طریق کارمزد یا اسپرد مشخص تأمین می‌شود.
- در این مدل، هیچ تضاد منافعی بین بروکر و معامله‌گر وجود ندارد.
- در صورت سود یا ضرر شما، بروکر ذی‌نفع نیست.
- اجرای سفارش معمولاً شفاف و سریع است.
❌ B-Book Brokers (Market Makers)
- بروکر B-Book سفارش شما را به بازار واقعی ارسال نمی‌کند، بلکه در داخل سیستم خودش سفارش را پردازش می‌کند.
- در واقع طرف مقابل معامله‌ی شما خود بروکر است.
- اگر شما سود کنید، بروکر ضرر می‌کند و بالعکس.
- این باعث ایجاد تضاد منافع بین بروکر و معامله‌گر می‌شود.
- برخی از این بروکرها ممکن است به دست‌کاری قیمت یا تأخیر در اجرای سفارش روی بیاورند.
مدل ترکیبی (Hybrid Brokers)
بعضی از بروکرها از مدل ترکیبی استفاده می‌کنند. یعنی بسته به نوع حساب یا رفتار معامله‌گر، ممکن است سفارش را به A-Book یا B-Book هدایت کنند.
- معامله‌گرانی که سودده هستند به A-Book هدایت می‌شوند.
- معامله‌گران تازه‌کار یا زیان‌ده ممکن است در B-Book نگهداری شوند.
مزایا و معایب هر مدل
| ویژگی | A-Book | B-Book |
|---|---|---|
| اجرای سفارش | سریع، واقعی | ممکن است تأخیر داشته باشد |
| تضاد منافع | ندارد | دارد |
| شفافیت | بالا | پایین‌تر |
| اسپرد | معمولاً کمتر، شناور | ممکن است بیشتر یا ثابت باشد |
| مناسب برای | معامله‌گران حرفه‌ای | معامله‌گران مبتدی |
چگونه بروکرهای واقعی با بروکرهای قلابی را تشخیص دهیم؟
تشخیص نوع بروکر همیشه آسان نیست، اما با موارد زیر می‌توان تا حدی متوجه شد:
- بروکرهایی با مجوز معتبر (مثل FCA، ASIC، CySEC) معمولاً مدل A-Book یا هیبرید دارند.
- اگر بروکر فقط حساب‌های با اسپرد ثابت و بدون کمیسیون ارائه دهد، احتمالاً B-Book است.
- شفاف‌سازی سیاست اجرای سفارش‌ها در سایت بروکر مهم است.
نتیجه‌گیری
شناخت نوع بروکر یکی از ارکان مهم در مسیر موفقیت در بازارهای مالی است. در حالی که مدل A-Book شفاف‌تر و منصفانه‌تر به‌نظر می‌رسد، مدل B-Book نیز برای برخی معامله‌گران تازه‌کار ممکن است مزایایی مانند اسپرد ثابت یا حساب‌های آزمایشی ساده‌تر فراهم کند. انتخاب نهایی باید بر اساس سطح تجربه، سبک معاملاتی و هدف شما از بازار باشد.
نمونه ای از بروکر های محبوب ایرانیان
-
آی‌سی‌مارکتس (IC Markets)
مدل حساب A-Book -
فارکس تایم (FXTM)
مدل حساب Hybrid Brokers -
اینسامارکتس (InstaForex)
مدل حساب B-Book -
الپاری (Alpari)
مدل حساب Hybrid Brokers - ایکسنس (Exness)
مدل حساب Hybrid Brokers - فاندد نکست (FundedNext)
- مدل حساب Hybrid Brokers
جهت مشاوره رایگان با شماره زیر تماس بگیرید